“接下来，我们来看这只股票。”菜鸟老师说着，切换到一只个股，中X远洋，“这是我曾经用筹码峰做过的一只股票，效果还不错。”他顿了顿，仿佛在回忆当时的场景。“炒股其实没那么复杂，你记住，股市里的股票，它就是一个商品，就像我们平时在超市里看到的那些商品一样。”他指着屏幕上的K线图，“股市就是一个供求关系决定的市场。商品多了，价格自然就下来了，供大于求时，股票就会跌。”他用鼠标在K线图上画了一条下降的线。“反过来，商品少了，大家又都想要，价格自然就会涨，供小于求时，股票就会涨。”他又画了一条上升的线。“而整个股票的涨跌，实际上就是一个筹码的交换，它是一个底部筹码不断向上转移的一个过程。”
“也就是说，任何一只股票都是从最低点开始涨的。”菜鸟老师接着解释，“最早在最低点买入股票的人，随着股价上涨，就开始获利了，他们中的一些人就会选择卖出股票，这样一来，底部筹码就慢慢减少，而高位的人又接手了这些筹码，如此一来，筹码分布就发生了变化，也就是我们说的筹码转移。”
“股市就像一个巨大的热气球，想象一下，热气球要升空，就需要不断地加热，让热空气往里灌。股市也是一样，资金就是推动它上升的热空气。”菜鸟老师接着道，“当资金不断涌入，就像热空气不断注入，股价自然就被推着往上走，也就是我们说的‘筹码上移’。而市场上总有后知后觉的人，他们看到股价上涨，就会迫不及待地入场，从低位抛售的人手里接过筹码，于是股价就越推越高。只要这种‘击鼓传花’的游戏有人接棒，从理论上来说，股价确实可以一直涨下去。”
“股价并非无止境上涨，它像一只风筝，飞得再高，也始终被那根叫做‘价值’的线牵引着。一旦涨到一定位置，就会触碰到这根无形的‘线’，也就是我们所说的价值约束。这时候，如果市场上没有足够的买家愿意接手那些高价筹码，股价就会像失去上升气流的风筝一样，不可避免地开始下跌。而随着下跌的趋势形成，原本高位持有的筹码开始向下转移，被那些认为价格已经跌到合理区间，愿意逢低买入的投资者接走。”
“换句话说，整个证券市场就是一个大型的筹码流动池，资金不断在不同板块、不同个股之间流转。”菜鸟老师用更形象的语言解释道。
“很多人都关心筹码理论到底能用来做什么，我觉得它最实用的地方，就是能让我们观察一只股票的主力动向。”菜鸟老师说，“你看这个筹码峰，它就像一张股票的人口普查图，清晰地记录了大家是在什么价位买入的。”菜鸟老师指着屏幕上的K线图，“如果筹码峰在这里逐渐降低，就说明主力可能在慢慢撤离。反过来，如果筹码峰越来越高，就说明主力还在持续买入，这只股票未来的潜力就很大。当然，我们也要观察所有持有这只股票的人，他们现在的成本区域在哪里，这一点也很重要。”
“假设一只股票的底部筹码长时间没有发生变化，但股价却已经攀升，远远超过了底部筹码的价格，涨幅高达40%甚至50%以上。在这种情况下，我们在当前价位买入，风险是不是很大呢？更进一步地说，如果这时候股价出现回落，向下调整，而那些底部的筹码持有者仍然坚定地持有，没有任何抛售的迹象，那么，这些稳如泰山的底部筹码，究竟是被哪些投资者牢牢掌握在手中呢？这个问题，值得我们认真思考和探讨。”
“嗯，为了方便大家理解，我讲这个我实际操作过的股票。”菜鸟老师说，“现在大家看中X远洋这只股票。”
“我们看，中X远洋这只股票从发行开始，你看它的底部筹码峰，这一团都是红的，说明大家的持仓成本都很低。虽然股价一直在涨，上面也出现了一些新的筹码，但底部的筹码几乎没有松动，可见投资者对它未来的走势非常看好。所以，我相信，这个股票还有继续上涨的动能。”
菜鸟老师继续说道，“股价从16块钱涨到40块钱，翻了一倍还多，可是底部的筹码却像钉子一样牢牢地扎在那儿，一动不动。这就奇怪了，这些筹码是谁的呢？咱们散户想想，自己能拿着股票翻倍还不卖吗？除非是那些去营业部买了股票就抛之脑后的大妈，否则咱们大部分散户手里的筹码，早就经不住诱惑，抛售变现了。毕竟，咱们散户炒股，不就是为了赚钱吗？ 涨了一倍，利润丰厚，还不赶紧落袋为安？所以说，那些到了40块钱价位还不卖的筹码，肯定不是咱们散户的。那么，这些筹码是谁的呢？答案只有一个：主力！”
“所以中X远洋这只股票，虽然都涨到这个价位了，咱们根本不用怕，因为从盘面上来看，主力的筹码完全还没有抛售的迹象，那我们就应该继续持有。”
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